试题一：（20 分） 某新建建设项目的基础数据如下： （1）项目建设期2 年，运营期10 年，建设投资3600万元，预计全部行程固定资产。 （2）项目建设投资来源为自有资金和贷款，贷款总额为2000 万元，贷款年利率6%（按年计息），贷款合同约 定运营期第1 年按照项目的最大偿还能力还款，运营期2—5年将未偿还款项等额本息偿还，自有资金和贷款在 建设期内均衡投入。 （3）项目固定资产使用年限 10 年，残值率5%，直线法折旧。 （4）流动资金250 万元由项目自有资金在运营期第1年投入（流动资金不用于项目建设期贷款的偿还。 （5）运营期间正常年份的营业收入为900 万元，经营成本为280 万元，产品营业税金及附加税率为6%，所得税 率为25%。 （6）运营期第1 年达到设计产能的80%，该年的营业收入、经营成本均为正常年份的80%，以后各年达到设计 产能。 （7）在建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积金，不分配投资者股利。 问题： 1、列式计算项目建设期的贷款利息。 2、列式计算项目运营期第 1 年偿还的贷款本金和利息。 3、列式计算项目运营第 2 年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。 4、项目资本金现金流量表运营期第 1 年的净现金流量是多少？（计算结果保留两位小数） 答案： 第一小问列式计算，项目建设期的贷款利息。贷款均衡投入，每 年 投 入 2000/2=1000 万 元 ， 第 一 年 利 息 1000 乘 以0.6%/2=30 万， 第二年利息（1000+30+1000/2)乘以 0.6%=91.80 万元，建设期贷款利息 30+91.80=121.80 万元。 第二小问，列式计算项目运营期第 1 年偿还的贷款本金和利息 。 固 定 资 产 = 建 设 期 投 资 + 建 设 期 利 息=3600+121.8=3721.80 万元。 年折旧=固定资产乘以（1-残值率）/使用年限=3721.8 乘以（1-5%）/10=353.57 万元， 总成本=经营成本+利息+折旧=280*80% + 2121.8*6%+353.57 =224 + 127.31 + 353.57 = 704.88 万 利润总额=营业收入-营业税附加-总成本= 900*80%*（1-6%）- 704.88 = -28.08 万 < 0。 所得税 ＝ 0 EBITDA – Tax = 900*80%*（1-6%）- 280*80% - 0 = 452.80万元， 第一年偿还贷款本金利息总额为 452.80 万元，其中利息 127.31 万元，本金＝452.80-127.31 ＝ 325.49 万元 第三小问，列式计算项目运营期第 2 年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还...
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