融资融券业务介绍二零一零年八月 信用交易管理部 2目 录融资融券业务关键环节融资融券业务关键环节11融资融券给我们带来了什么？融资融券给我们带来了什么？33中信证券融资融券业务优势中信证券融资融券业务优势44融资融券业务市场情况融资融券业务市场情况22中信证券融资融券服务中信证券融资融券服务553第一部分：融资融券业务关键环节3融资融券是什么？不仅仅是一种交易形式更是开启各种交易的工具5融资融券业务的关键环节融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券（融券交易）的行为。融资融券业务中，投资者需要事先以现金或证券等自有资产向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券或融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。与普通证券交易不同，融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，证券公司有权进行强制平仓。6我国融资融券业务试点进程6担保物：证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。 担保物 = 信用帐户内的现金 + 信用帐户内的可充抵保证金证券市值标的证券： 投资者可融入资金买入的证券； 证券公司可对投资者融出的证券。融资融券业务的关键环节7维持担保比例 = （现金 + 信用证券账户内证券市值总和） /( 融资买入金额 + 融券卖出证券数量 × 当前市价＋利息及费用总和 )当投资者维持担保比例超过 300% 时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于 300% 。警戒线及平仓线：警戒线为维持担保比例达到 150% ；平仓线为信用账户维持担保比例达到 130% 。融资融券业务的关键环节88在融资融券业务试点期间，要求申请从事融资融券交易的投资者在公司的开户时间不少于 18 个月，资产价值不低于 50万元。投资者教育和资质审核投资者教育和资质审核 开户签约 开户签约 融资融券交易 融资融券交易风险监控风险监控 终止合同 终止合同 征信授信 征信授信融资融券业务的关键环节9第二部分：融资融券业务市场情况910融资融券业务市场情况10•美国和日本的证券信用贷款规模一般低于证券市值的 2% ，但是信用交易规模占证券交易金额的比重却达到 16%—20% 。•台湾地区证券融资融券交易的规模占总交易...
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