人寿保险公司的资产负债管理国际上的人寿业已经经营了一百多年了。一百多年来，人寿业经历了许多社会、、等事件的冲击，这些冲击考验着人寿业如何在为客户提供高效优质服务的同时，还能够保持足够的偿付能力以应付未来的责任。在我国，人寿从七十年代恢复业务以来经历了高速的发展使我国的人寿市场成为世界上最具潜力的市场。但我国的人寿公司也面临着如何在发展变化的环境下保持长期健康发展的考验。特别是我国已加入 WTO，寿险业竞争愈加激烈，在各家寿险公司抢占市场份额的背后，资金运用水平的高低成为能否赢得这场竞争的关键。如何运用资产负债管理的方法，构建的策略，是保证人寿公司长期健康发展的根本。 人寿公司提供了范围广泛的产品，包括：定期、终生、死亡、疾病、伤残等有关的人身和与退休有关的年金等等。这些产品都是通过趸交或期交保费来得到将来对死亡、疾病伤残或退休获取利益的赔付或给付的承诺。这种对将来利益赔付或给付的承诺就是人寿公司的负债。寿险公司负债具有以下特点：一是期限较长，期限结构多种多样；二是流动性要求较高，必须保证满期给付、金支付、退保金支付等现金支付能力充足；三是负债是有成本的，即发生事故的赔付、给付或期满按预定利率本金红利的返还。因此，人寿公司资产具有以下特点：一是与其他机构相比，具有长期性，有的合同期限达二三十年甚至更长二是具有信托资产的特点，储蓄型业务到期需要返还客户，必须进行资金积累；三是要求收益性，以满足预定利率和支付红利的需要；四是要求安全性，必须保障客户资金的安全如何保证人寿公司在长期的经营中保持足够的偿付能力，确保在将来有充足的资产来匹配负债，是人寿公司成功经营的关键。 在动荡的年代，由于利息的变化、股票的下跌、不动产的贬值，会使公司的收益受到很大的影响，这些都会给人寿公司的经营带来危险。特别是当合同签订时人寿公司承诺了过高的预定利率，而利率的下调使公司的回报达不到预期目标时，人寿公司将会承受巨大的利差损。分析利差损问题深层次的原因，关键还是缺乏资产负债风险的管理意识，大量长期资产短期运用，以及高风险品种占比较高等。如果利差损问题长期不能解决，导致偿付能力严重不足，寿险公司将面临被托管甚至破产的风险。人寿公司的性质决定其经营要受到许多风险的影响，所以在诸多风险因素的影响下，如果资产负债不相匹配，流动资产与流动负债占比过高，则大量短期资产的经营将受市场利率的波动影响，导致经营的...
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