第一章总论一、财务管理的基本概念(一)企业财务管理的日趋重要财务是一个经营者的眼睛，从财务中能够反映出公司的所有情况，对财务的把握就是对企业命运的把握.随着我国经济体制改革的不断深入,企业管理以财务管理为核心,已成为企业家和经济界人士的共识。之所以说财务管理是企业管理的核心,因为它是通过价值形态对企业资金运动的一项综合性的管理,渗透和贯穿于企业一切经济活动之中。企业资金的筹集、使用和分配,都与财务管理有关;企业的生产、经营、进、销、调、存每一环节都离不开财务的反映和调控。企业的经济核算、财务监督,更是企业内部管理的中枢,它在企业管理中的核心地位是一种客观要求。1964年，美国EasternAirline股价为每股60多美元，而Delta公司股价只有20余美元。80年代以后，EasternAirline公司股价每股不到4美元，而Delta公司股价则接近50美元。Delta公司盈余和股息逐年稳定增长，公司员工都有一份安全、丰厚的工作，而EasternAirline公司在1969年以后就没有支付股息，并经常解雇员工，削减员工的薪金。导致两个公司这种明显差异的因素很多，但公司理财因素是其中最主要因素之一。EasternAirline公司一直沿用传统理财思路，大量使用负债，而Delta公司主要运用权益资本融资。1984年，Delta公司约有50%权益资本和50%负债，EasternAirline公司约有12%权益资本和88%负债。80年代美国市场利率急剧上涨，以60年代末的6%上涨到21%，这就极大地增加了EasternAirline公司的成本，降低了公司的利润，但对Delta公司的影响很小。其次，因燃料价格上涨近10倍，许多航空公司都购买新型节约燃料的飞机，Delta公司也购买了这种飞机，而EasternAirline公司因沉重利息负担无法购买这种飞机。再次，70年代航空业务萧条，Delta公司努力扩展市场业务，并削减价格吸引顾客，但EasternAirline公司却没有这样做。以上案例说明了企业财务管理的重要性.在现代，企业财务管理的演化和变革的过程，也就是企业财务管理在企业的日常营运中的重要性日益提高的过程。早期那种由营销部门制订销售计划，生产和制造部门根据营销部门的预测确定生产规模及其所需资金，而财务管理部门只负责资金供应的格局已不再流行。现在，企业内部有关销售、生产和资金筹措的各种决策过程相互之间的联系已越来越密切，而直接负责将整个过程协调一致的正是企业的财务管理部门。在每个成功企业的成长过程中，这种新的格局并不是自然形成的，在很多公司将很大一部分力量投入到计划和控制过程之前，它们曾经遭遇过惨痛的经历。据有关方面对我国2000家亏损国有企业的调查表明,政策性亏损占整个亏损企业的9.9%,客观原因亏损占9.2%,因经营管理不善造成的亏损占80.9%。欲使财务管理成为企业管理的核心,使之真正发挥核心作用,就必须做好企业财务管理工作。为此,要着重抓好以下几项工作:一是自觉运用市场机制和价值规律,使企业资源得到最佳的配置,实现国有资产的保值与增值;二是应当建立会计信息系统,充分开发利用信息资源,为企业决算服务,指导企业生产经营活动,做好信息反馈工作,保证企业经营目标的实现。三是以会计核算为基础,开展全面的经济核算;四是以资本的保值增值为宗旨,建立资本金制度,防止企业行为短期化,维护所有者的合法权益;五是以强化成本核算为手段,促进企业管理基础工作的加强和提高,充分发挥成本管理的职能作用,建立以财务为中心的成本考核体系,努力降低耗费,促进效益提高;六是以资金运营为“主动脉”,讲求生财、聚财、用财之道,合理筹集资金,优化资金结构,合理分配资金,加速资金周转,做到投入小、产出大,提高资金的使用效益。（二）财务管理的历史沿革财务管理产生的历史并不太久，但在这短短的历史中，财务管理经历了内容和职能的很大变化，逐渐在企业的经济管理中上升到了战略性的核心地位。西方财务管理发展至今，大约经历了以下几个阶段：1.描述及法规性阶段（Descriptive-LegalisticPerriod），这一阶段是是从20实际初到50年代。在这个时期，财务管理的主要内容是研究企业外部筹资的方法，以及和证券发行有关的法律法规问题。30年代，财务管理的重点迅速从外部筹资转移到破产清算、债务重组、资产评估、保...
