摘要上市公司作为我国国民经济的重要支柱，无论是企业的经营状况，还是企业的组织管理都会对国民经济产生重大影响，重点研究我国上市公司的资本结构及优化问题，对提高我国企业的经济效益，以及现代企业制度的建立都有很大的指导意义。本文以现代资本结构优化理论为理论基础，采用定量分析和定性分析两种方法相结合对农业类上市公司的资本结构的现状、影响因素及优化问题进行了比较深入的研究。文章开篇阐述了资本结构对企业的重大影响及研究的意义。第二章详细介绍了资本结构的理论，为以后各章的研究奠定理论基础。第三章评述了国外公司资本结构的实践及我国企业资本结构的现状，第四章对我国农业类上市公司的资本结构现状进行了实证分析，在此基础上得出结论：农业类上市公司资本结构存在严重问题，优化农业类上市公司的资本结构已经迫在眉睫。第五章针对目前上市公司资本结构存在的不合理的现状，从上市公司外部环境和内部环境分析了产生的原因，提出了关于促使上市公司资本结构优化的具体的解决措施。关键词：资本结构股权结构资本市场第一章资本的概念1.1资本结构的有关概念在经济生活中，资本、资本市场、资本运作及资本结构这些概念早已被广泛运用，那么什么是资本、资本市场和资本结构呢？1.1.1资本的由来马克思花费40余年的时间，将自己对资本的毕生研究写成《资本论》，对于资本的形式、内涵、特点、规律、运行方式等都进行了深刻的揭示。马克思认为资本是能够带来剩余价值的价值。它包括以下几个方面的内容：第一，资本可以由各种形态表现，它必需要有价值，凡是没有价值的东西都是不能够成为资本的；第二，必须能够带来剩余价值，只有价值但不能带来剩余价值的都不是资本；第三，只有在现实的物质生产过程中能够产生剩余价值的价值才是资本。因此资本是各种生产要素的总和，其中包含了物质和非物质形态部分，物质形态部分称为自然资本，属于有形资产范畴。非物质形态部分称作社会资本，属于无形资产范畴。资本按其本质来说，资本是能够在运营中增加价值的价值；又是不断运动中的价值；同时可以通过外部投入和内部积累进行扩张。而资产是一种固化的劳动结晶体，是中性的，是没有灵魂的，只有把资产投入生产经营中去，它才会转化为资本，产生增值额。1.1.2资本市场资本市场是指一年以上的中长期资金交易关系的总和。它是金融市场的主要组成部分，是一种将资金从储蓄者(同时又是金融资产持有者)手中转移到投资者(即企业或政府，他们又是金融资产发行者)手中的转移机制。资本市场从广义上讲包括股票市场、债券市场、期货市场、拆借市场、借贷市场等等；狭义上讲仅包括股票市场和债券市场。资本市场是资本运营的载体，为资本运作提供良好的环境。资本市场是实现社会资源配置最有效的手段。经过几十年的改革开放，我国的资本市场己经形成而且初具规模，但资本市场构成还很不合理(见下表1-1)。资本市场的构成是反映资本市场成熟程度的一个重要标准，我们必须建立一个能够覆盖整个国民经济、比较规范且畅通无阻、功能齐全的资本市场，为社会主义市场经济建设提供坚实的基础。1.1.3资本结构资本结构(CapitalStructure)，顾名思义，是指资本的结构，这里所说的资本不是政治经济学所讲的资本，而是财务学所讲的资本，在财务学领域，资本是指资金的各种来源，资本结构就是资本来源的构成比例及关系。企业的资金来源不外乎以下三种：一是向外界举债获得，称为债务资本；二是投资者以货币、实物或无形资产形式投入，称为投入资本或权益资本；三是企业通过经营获利并留存企业，称为留存收益资本。实收资本和留存收益资本在会计学和财务学中合称为所有者权益。人们对资本结构的认识有以下三种观点：第一种是指资本的来源及其构成比例关系。该观点将企业的资本来源分为债务资本和权益资本，包括：债务资本的构成比例及关系，权益资本的构成比例及关系，债务资本与权益资本的构成比例及关系。债务资本构成比例及关系主要指长期负债与流动负债构成比例与关系；权益资本构成比例及关系是指企业实收资本与留存收益资本的构成比例与关系、实收资本内部的构成及比例关系；第二种观点是指企业...
