审计第三次小组报告第二小组第三次案例研讨报告组长：梅紫君组员：葛梦丹、王帅、潘向乐、陈庆大一、研讨内容：案例4蓝田股份高盈利神话的破灭1、蓝田股份存在的主要问题时什么。为什么刘妹威这篇600字短文有如此大的杀伤力。从蓝田股份资产负债表和蓝田股份利润表中可以看出，蓝田股份的应收账款回收期明显低于同行的平均水平，但是收入却又异常高于同行业平均水平；第二个问题，蓝田股份的短期可转换成现金流的流动资产不足以偿还到期流动负债，偿债能力很差。刘姝威短短600字文章呈现出来的是蓝田股份没有净收入来源，不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金与利息。这些都是对发放贷款给蓝田股份的银行的不利现象，故具有十分大的杀伤力。2、根据对蓝田股份财务报表的分析，归纳一下蓝田股份炮制业绩高增长的大致轮廓，并且分析其动机。蓝田股份不断向证监会提出配股进行融资，并且不断地向银行申请贷款，并把一次次的融资资金与银行贷款用于扩张壮大子公司，再通过造假把各个公司的业绩做成不断上升的假现象以便于更方便地配股融资与向银行贷款，他们认为只要把资产规模做大融资机会就越多、贷款也就方便，扩张也就越快，他们认为这是一个正循环。他们的动机是靠着配股融资与银行贷款来维持各个公司的运作，用拆东墙补西墙的办法来偿还银行贷款，靠着时间差来谋取利益。3、使用流动比率和速冻比率评价企业的短期偿债能力可能存在什么问题。流动比率、速动比率的高低与企业的规模、营运资本的多少有密切的联系。一般来说，流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但是，不同时期相同的比率，以第1页共7页及同一时期不同企业相同的比率，短期偿债能力未必相同，这是因为流动比率计算时，没有考虑流动资产和流动负债的内容结构。而相对于流动负债而言，流动资产有较多的不确定因素，会影响企业实际的短期偿债能力。4、如何对企业的短期偿债能力进行综合评价。4.对一个企业的短期偿债能力评价，第一方面结合指标的变动趋势，动态加以评价；另一方面结合同行业平均水平，进行横向比较分析；第三点进行预算比较分析以及历史比较分析。第一方面：衡量的指标有三点：流动比率，速动比率，现金比率流动比率：流动比率=流动资产÷流动负债，比率越高偿债能力越强，太高则流动资产资金就过多，一般保持2：1左右合适速动比率：速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产—存货）÷流动负债，（流动资产扣除存货后称谓速动资产），通常速动比率为1，1之下短期偿债能力偏低，推导其他，但具体不同类型企业则不同。现金比率：现金比率=现金类资产÷流动负债=（货币资金+有价证券或短期投资）÷流动负债=（速动资产—应收账款）÷流动负债。比率越高，短期偿债能力越强，但是太高，大量资金滞留，通常保持在30%左右第二方面：同行业分析：具体流程1、首先，计算反映短期偿债能力的核心指标——流动比率，将实际指标值与行业标准值进行比较，并得出比较结论。2、分解流动资产，目的是考察流动比率的质量3、如果存货周转率低，可进一步计算速动比率，考察企业第2页共7页速动比率的水平和质量，并与行业标准值比较，并得出结论。4、如果速动比率低于同行业水平，说明应收账款周转速度慢，可进一步计算现金比率，并与行业标准值比较，得出结论。5、最后，通过上述比较，综合评价企业短期偿债能力。第三方面：历史比较分析：采用的比较标准是过去某一时点的短期偿债能力的实际指标值。比较标准可以是企业历史最好水平，也可以是企业正常经营条件下的实际值。在分析时，经常采用与上年实际指标进行对比。预算比较分析：预算比较分析是指对企业指标的本期实际值与预算值所进行的比较分析。预算比较分析采用的比较标准是反映企业偿债能力的预算标准。预算标准是企业根据自身经营条件和经营状况制定的目标5、从蓝田神话破灭的事件中，你能够得到怎样的启示。投资者在投资时要尊重常识，我们会看到一些企业有高利润，但对于销售利润额比往年提升异常的，我们需要额外关注其背后存在的陷阱。如p42提出的3点质疑，很好的体现出蓝田企业不符合常识的高利润案...
