一、美的集团资金管理现状分析（一）要素角度流动资产是企业资产的重要组成部分。随着产品的出售，投资项目款的收回，不同形式的资产都回到以货币形式表现的资产。资金的周转时长较短、容易变成现金形式的资产，且资金的来源也十分广泛，灵活度高。分析流动资产的结构，可分析出企业在哪个部分的流动资产变现速度较慢，影响到整体资金的运营效率，从而更好的改进企业管理方式提升运营效率。表1-1美的集团2018年流动资产结构企业货币资金应收账款应收票据预付账款存货美的集团0.159460.121730.072370.015240.13845注：数据来源于网易财经美的集团2018年度财务报告如表2的分析得到，美的集团日常经营中所需资产占总流动资产占比情况，货币资金的比重约为15％，存货的比重约为13％，是占总流动资产中最大的两个科目。而占总流动资产总额中比重最小的科目是预付账款，占比不足1.4％。货币资金的数量多，说明美的集团掌握的活动资金较为充足，短期的财务风险较小。日常的办公费差旅费以及采用现购模式的采购活动都需要支付货币资金，企业的货币资金充足使得企业的日常开销正常运转。但过多的持有货币资金则会失去一些利好的投资机会，损失一定的利润，因此现金的持有不应过量也不宜过少。存货占比大说明企业缺货风险较小也说明企业的产品可能在市场上存在替代品或者质量更好的其他产品，导致产品销量减少，不利于存货占用的资金迅速变现。此外，美的集团的可能产品种类较多，为了避免缺货风险较高给消费者造成不好的印象，企业必须保留大量的库存商品，才会造成存货占用的资金变现较慢，周期较长。在上文分析流动资产的内部结构时，可以找出资金管理是哪个部分出现了问题，进而找出解决的方式。同样我们也可以分析流动负债的结构以找出流动负债中的不合理部分加以改进。本文在分析美的集团流动负债内部结构时，选用短期借款、应付票据、应付账款等具有代表性的科目，旨在找出影响资金周转速度的的重要科目。（二）渠道角度1.存货周转期企业存货的周转期是从企业取得存货算起，直到将存货销售出去才表示存货的一1个循环周期完成。存货周转期用数值的形式来表示企业是否存在存货积压，产品滞销等经营状况不佳的情形。表1-22015年-2018年美的集团年存货周转期年份20152016201720184年均值美的集团44.6640.6041.3443.2542.46注：数据来源于网易财经美的集团2015-2018年度财务报告通过表1-2，2015年-2018年美的集团存货周转期，可以计算得出来美的集团存货周期4年平均为42.46，美的集团的存货周转期最大周期为44.66，最短的存货周转期是40.60，两者相差4.06。2015年-2018年美的集团存货周转时间的趋势变化，可以分析到美的集团近年来存货周转期不断下降，并且在2016年末达到近4年来最低值。这说明美的集团近年来对存货周转期的周转期十分关注，有意降低存货周转期，使存货占用的资金降低。由于家电企业必须有足够的存货以便满足客户的及时购货需求，因此普遍的家电行业存货都较多，占总流动资产比率。2.应收账款周转期应收账款是分析企业的财务状况不可避免的部分。应收账款管理的好坏影响的企业整体的经营水平。应收账款周转期表示企业将产品赊销出去到收回赊销款所需花费的时间。应收账款无法收回，坏账的金额的增多使得企业利润减少，产生应收账款而不能及时收回也影响收入结构。表1-32015年-2018年美的集团年应收账款周转期年份20152016201720184年均值美的集团25.6626.9727.1527.8626.72注:数据来源于网易财经美的集团2015-2018年度财务报告表1-3可以看出美的集团近4年内，应收账款周转时间最长是27.86天，应收账款最短期为25.66天，4年间平均应收账款周转期为26.72天。此周转期是美的集团对其购买方想用免费资金的一种商业政策。若被销售企业的信誉条件较好，则对方企业被授予的应收账款的可能就会越多，收回的风险也会增加。因此需要充分了解对方企业的经营状况评估其偿还债务的能力，以保证资金顺利收回。2015年-2018年周转期趋势看，在2015-2016周期有所下降，但近年来又呈现出回升趋势，并且2018年的时间高于4年前的周期。美的集团近3年来应收账款有小幅度的提升，坏账损失的风险稍...
