论我国场外交易市场的法律制度和监管模式构建一、引言在国际上，随着场外交易市场的发展，在场外交易市场中形成了不同场外交易市场监管体系，作为场外交易市场监管体系的重要组成部分的法律制度也不断的完善。而在我国，资本市场虽已经走过20年的历程，多层次的场内市场已初步成型，资本市场体系建设的重点正转向场外市场的建设和发展，但是我国场外交易市场发展滞后，法律制度不健全，监管模式不成熟，这严重制约了我国场外交易市场的进一步发展。我们迫切需要对我国场外市场的法律制度和监管模式进行研究，以找到与我国场外交易市场发展相适应的场交易市场法律制度和监管模式，以促进我国场外交易市场的进一步发展。二、研究的意义1、建立场外交易市场是完善资本市场的必然要求。我们知道场外交易市场是证券市场的重要组成部分，要实现对资本市场资源的合理配置充分发挥资本市场的这种作用，就必须要建立多层次的证券市场体系。而一个完整的多层次的资本市场体系，必须需要一个场内交易市场和一个场外交易市场的共同存在。只有这样才能形成一个功能齐全，层次分明的市场体系。只有这样，我国资本市场的功能才能得到最大程度的发挥。因此在我国建立场外交易市场是完善我国资本市场的必然要求。2、完善场外交易市场法律制度是完善中国特色社会主义法律体系的需求。众多的不同领域的法律制度构成了中国特色的社会主义法律体系，在我国要完善这个法律体系，就需要各个方面法律制度的完善。因此完善场外市场法律制度是完善中国特色社会主义法律体系的需求。只有建立了场外交易市场的法律制度才能为我国场外交易市场的规范运行提供法律保障，才能促进中国特色社会主义法律体系的完善。3、完善场外交易市场监管模式是规范场外交易市场合理运转的需求。市场失灵理论告诉我们一个市场要想高效的运行就离不开国家的监管，只有建立起适应市场需要的监管模式，才能克服市场的缺陷，保证市场的良好运行。因此，在我国场外交易市场只有建立与我国场外交易市场特点相适合的市场监管模式才能保证我国外交易市场的合理高效运转，发挥其最大的市场功能。4、建立以法律干预为重点的场外交易市场监管制度是推动我国场外交易市场进一步发展的需要。当前我国场外交易市场发展缓慢的一个重要的原因就是监管模式的滞后性，它不能很好的对我国场外交易市场进行监管，因此建立以法律干预为重点的场外交易市场监管制度，使监管制度与我国场外交易市场相适合才能促进我国场外交易市场向更高的层次进行发展。三、国内外研究概况1．国外研究现状在国外，场外交易市场已经存在了十分长的时间，并且历史显示世界上一些主要的证券市场都起源于场外交易市场，而且随着场内交易市场的产生和进一步完善，场外交易市场不但没有萎缩，而是依然十分的发达，在证券交易市场中发挥着重要的作用。场外交易市场的继续繁荣引起了外国学者的极大兴趣，理论界对场外交易市场的研究十分的广泛。学者们对场外交易市场的研究涉及场外市场的发展、运行机制和制度建设等各方面。而研究的角度有经济学、社会学、法学和管理学等等。并且随着研究的不断深入，他们很少从某一学科角度或场外交易市场的某一个领域来进行研究，而是从多学科多角度对场外交易市场进行全面的研究。其中对场外交易市场的法律制度建设和监管模式研究相对来说是比较深入的。同时我们发现他们的这些研究结果又反过来也推动了场外市场制度的不断发展完善。形成了理论研究和市场应用的良性互动。2．国内研究现状而在我国场外交易市场出现的比较的晚。在80年代中期我国的场外交易市场才开始出现，并且它和场内交易市场的依存度十分的低。这种情况造成了20多年来我国的场外交易市场一直发展缓慢，甚至一度被完全取缔，只是在最近几年来场外交易市场的作用才被人们重新挖掘，场外交易市场又得到了重新的建立，并开始进行探索和创新。但是我国在场外交易市场的法律制度和监管模式建立上依然十分的滞后。实践的滞后性也导致了理论研究的滞后性，这些年以来我国学者对场外市场的研究比较的少，只是近几年研究才进一步的多了起来，但是分析这些研究你会发现学者大多数关注的...
