创投业税收迷局摘要：许多创投机构管理人在募集资金的时候，出资人都会问他们这样一个问题：我们这个创投基金，是采用公司制还是有限合伙制?两种模式在税收优惠上有何差别?...创投业税收迷局许多创投机构管理人在募集资金的时候，出资人都会问他们这样一个问题：我们这个创投基金，是采用公司制还是有限合伙制?两种模式在税收优惠上有何差别?事实上，这个问题不仅是出资人关心，管理人更关心。但是，针对中国创投业的税收政策，似乎笼罩着一层浓浓的迷雾，鲜有参与者能看透。创业板即将推出的消息，让浙江民营企业家周总很兴奋。多年的实业投资和股权投资经历带给他一种直觉：这是一个不容错过的好机会。周总的企业主营房地产，在全国多个省会城市开发过总量达百万平方米级别的中高档楼盘。几年前，他曾经购入一些上市公司法人股，在股权分置改革后，获得了数倍收益。同时，他还投资过朋友介绍的拟上市公司股权，该公司上市后，他的账面盈利一度超过10倍。“我觉得做股权投资很有意思。去年年初，我就在和几家创业投资管理机构商谈这个事情，我准备先拿出1亿元资金委托专业机构做创投，并且逐渐使创投成为我的又一主营业务。”周总告诉记者，“但是，后来这个事情进展比较慢，原因有两方面：一是去年大盘不断向下调整，IPO暂停，让我看不到投资退出的通道，即使能上市退出，好像收益也一般;二是房地产市场的销售也越来越艰难，我的底气不足，所以最后决定暂缓这方面的考虑。”“但现在局面似乎又发生了变化。首先是最近两个月卖掉了一些房子，更为重要的是创业板开启后，未来数年内，中国将会有超过一千家中小企业上市，这些企业将成为推动经济增长的主力，非常值得投资。”周总说。于是，周总开始再一次认真考虑创投投资，“4月份，我又接触了几家创投管理机构。这时，我发现了一个很奇怪的现象：没有一个人能明确告诉我究竟应该怎样交税。比如，我以个人名义或者公司名义做创投，我知道可以采用公司制，或者有限合伙制。但是，究竟应该如何交税?在交税的环节中具体能享受到哪些优惠?每个人告诉我的答案似乎都不同，而且没人能给我提供一份详细的包含纳税优惠在内的纳税流程图。”周总透露，他还问了税务部门的朋友，也没人能明确告诉他答案。“创投本来是高风险的投资，我即使拿出钱来做创投，也很难做出一个相对准确的投资收益预测，这不符合我做投资的习惯。”周总对此很无奈。那么，创投机构如何纳税?真的像周总所讲述的那样扑朔迷离吗?有哪些创投税收政策法规目前，针对创投业的最详尽的税收政策是2007年2月7日由财政部和国家税务总局联合颁布的《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》(财税[2007]31号，下简称“31号文”)，自2006年1月1日起实施。31号文明确规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年)，凡符合一系列条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。31号文第三条规定，创业投资企业从事股权投资业务的其他所得税事项，按照国家税务总局《关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知》(国税发[2000]118号)的有关规定执行。而118号文对涉及企业股权投资所得、企业股权投资转让所得和损失、企业以部分非货币性资产投资、企业整体资产转让、企业整体资产置换的所得税处理，作出了明确规定。此后，国家税务总局还发布了一则《关于企业股权转让有关所得税问题的补充通知》，该补充通知对“企业进行清算或转让全资子公司以及持股95%以上的企业时如何纳税”等问题，作出了相应的规定。2007年3月16日，新的《企业所得税法》获得通过，自2008年1月1日起施行。该法第三十一条规定，创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。值得注意的是，该法第一条明确规定，“合伙企业不适用本法。”故合伙制创投企业不能享受此法所规定的优惠。2007年11月28日，《中华人民共和国企业所得税法实施条例》获得通过，自2008年1月1日起施行。该实施条例第九十七条规定，“企业所得税法第三十一条所称抵扣应纳税所得额，是指创业投资企业采取股权投资方式...
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