一级建造师工程经济讲义1Z101010资金的时间价值重点资金时间价值的计算1掌握资金时间价值的概念2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制3重点掌握等值的计算4熟悉名义利率和有效利率的计算。1Z1OlO11掌握利息的计算一、资金时间价值的概念资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。影响资金时间价值的原因重要有：1.资金的使用时间。2.资金数量的大小3.资金投入和回收的特点4.资金周转的速度二、利息与利率的概念利息就是资金时间价值的一种重要体现形式。一般用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度,用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。(一)利息在借贷过程中,债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分派。在工程经济研究中，利息常常被当作是资金的一种机会成本。(二)利率利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比,一般用百分数表达。利率的高下由如下原因决定。1.首先取决于社会平均利润率。2.取决于借贷资本的供求状况。3.借出资本的风险。4.通货膨胀。5.借出资本的期限长短。(三)利息的计算1.单利所谓单利是指在计算利息时,仅用最初本金来计算,而不计人先前计息周期中所累积增长的利息,即一般所说的"利不生利"的计息措施。2.复利所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。复利计算有间断复利和持续复利之分。按期(年、六个月、季、月、周、日)计算复利的措施称为间断复利(即一般复利)按瞬时计算复利的措施称为持续复利。在实际使用中都采用间断复利。lZlOl012掌握现金流量图的绘制一、现金流量的概念在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表达流人系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表达现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI－CO)t表达。二、现金流量图的绘制现金流量的三要素：①现金流量的大小(现金流量数额)②方向(现金流入或现金流出)③作用点(现金流量发生的时间点)lZl01013掌握等值的计算不一样步期、不一样数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。一、一次支付的终值和现值计算一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流人或是流出，分别在各时点上只发生一次，如图所示。n计息的期数P现值(即目前的资金价值或本金)，资金发生在(或折算为)某一特定期间序列起点时的价值F终值(即n期末的资金值或本利和)，资金发生在(或折算为)某一特定期间序列终点的价值(一)终值计算(已知P求F)一次支付n年末终值(即本利和)F的计算公式为：F＝P（1＋i)n式中（1＋i)n称之为一次支付终值系数,用（F/P,i,n）表达，又可写成:F＝P（F/P,i,n）。(二)现值计算(已知F求P)P＝F（1＋i)-n式中（1＋i)-n称为一次支付现值系数,用符号(P/F,i,n)表达。式又可写成:F＝P（F/P,i,n）。也可叫折现系数或贴现系数。从上可以看出：现值系数与终值系数是互为倒数二、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算等额支付系列现金流量如图A年金,发生在(或折算为)某一特定期间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列的价值。1.终值计算(已知A,求F)等额支付系列现金流量的终值为:[（1＋i）n－1]/i年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数,用符号(F/A，i，n)表达。公式又可写成：F=A(F/A，i，n)。2.偿债基金计算(已知F,求A)偿债基金计算式为：i/[（1＋i）n－1]称为等额支付系列偿债基金系数，用符号(A/F，i，n)表达。则公式又可写成：A=F(A/F，i，n)3.现值计算(已知A,求P)[（1＋i）n－1]/i（1＋i）n称为等额支付系列现值系数或年金现值系数,用符号(P/A，i，n)表达。公式又可写成：P＝A(P/A，i，n)4.资金回收计算(已知P,求A)资金回收计算式为:i（1＋i）n/[（1＋i）n－1]称为等额支付系列资金回收系数，用符号(A/P，i，n)表达。则公式又可写成：A=P(A/P，...
