第1页共18页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第1页共18页第一稿按:这是我准备做的一次培训课的讲话稿初稿(注意这不是发给听课者的课件资料),预计还要修改五遍以上,发在这里请行家高手给予一些指点,让我能修改的相对更完美点。第二稿按:根据前面zhoujiliang、waylink、流风回雪、小龙人、cjlcpa010、starkknd等等网友的建议,做了修改。望各位继续指正。第三稿按:根据waylink、流风回雪两位大佬的建议,将结构做了较大调整:以一个案例开头,再讲理论,然后展开案例,最后总结回归理论。《资本市场并购战争》讲稿【初初初稿】前言尊敬的集团领导,尊敬的各公司总经理以及YX集团同仁们,大家好!今天我要讲课的题目是《资本市场知识简介——并购战争》,主要内容是讲述在证券资本市场上,企业是如何进行兼并的,企业间为什么有兼并,兼并的方式有哪些,从而最终理清企业兼并战争背后的真正逻辑是什么。为什么要来讲这堂课呢?本次授课目标人群有两类,一类是集团与各子公司领导与高管;一类是中基层的员工朋友。作为集团与集团内各子公司领导和高层们,你们要了解资本市场。YX集团下属子公司有正在做国内IPO上市准备的,有些还在酝酿海外上市的,这些公司进入资本市场之后,就一定要面对资本市场上的惊涛骇浪,面临收购和被收购,兼并和被兼并的选择;而YX投资集团作为一家投资型公司,未来也不排除在资本市场上进行一些兼并和收购的运做。因此这些都需要我们去认识和了解资本市场,才能保证未来的运营立于不败之地。作为YX集团的中基层员工们,你们也可以了解资本市场。也许还有人认为这个话题离自己太遥远,估计自己这辈子碰不到这个领域。我想问各位:20年前你知道什么是股票吗?10年前你知道什么事无线互联网吗(3G+智能平台)?即使大家不会亲自操作资本市场,如果到打开电视里狂轰滥炸的时候,别人侃侃而谈,你只能选择离开,或者换台,估计你也很孤独。如果不想成为这样的人,那么也跟着我一起来学习下资本市场的基础启蒙知识吧。正是因为我的讲课要面对两类人,所以我的课比较难讲,既要有一定的专业性,还要有一定的基础性(娱乐性)。所以我这堂课的主要特点是,将大量引用资本市场上经典的兼并收购案例,通过对这些案例的分析,我们分别得出一些结论,最后我们将这些结论进行汇总,形成我们个人对资本市场的认识和判断。课件中的一些结论是我独自得出,但我希望能通过讲课,通过与大家进行的探讨,最后得出属于我们今天与会人员共同的知识。为了让大家对资本市场并购有个直观认识,我们先来看一个香港股市的真实并购战争案例:包玉刚强取九龙仓并购背景20世纪七八十年代,世界海运业逐渐萧条,香港船王包玉刚早已洞察先机,一边大规模缩减船队,一边侍机进军香港地产业。并购目标:作为弃舟登陆的第一个重大举措,包玉刚将目光盯在九龙仓。九龙仓是英资怡和集团的子第2页共18页第1页共18页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第2页共18页公司,拥有香港中区、尖沙咀西侧的大片土地,在怡和集团的地位与大名鼎鼎的置地公司旗鼓相当。由于九龙仓公司经营不善,股价一度低于每股净资产值。而当时怡和集团手中资金周转不灵,也无力开发九龙仓所属大片土地。战争准备:包玉刚从1978年9月开始,吸纳九龙仓股票2000万股,占九龙仓发行在外股票的20%左右,并进入了九龙仓董事局。双方之后暗中较量了两年时间,直到九龙仓收购战正式爆发时,包玉刚约持有九龙仓30%的股票,怡和则持有20%左右。战争过程:1980年6月,这场华资与英资之间的生死较量终于爆发。基于当时旗鼓相当的股权形势,怡和置地率先发动这场震撼人心的增购战。【置地发起挑战】6月20日,置地正式宣布增持九龙仓股权,由原20%增购至49%,方式是:以两股置地作价12.2元另加一股面值75.6元已缴足的无抵押保证债券(周息率6厘)换九龙仓一股。换言之,置地出价约100元价值的置地股和债券去换取上日收市市价77元/股的一股九龙仓股,溢价23元/股,条件显然颇为诱人。手头有一万股九龙仓的股东一下子便可赚到23万元,让九龙仓股东怎不眉开眼笑呢!置...