创业投资基本知识普及一、创业投资的概念及特点㈠创业投资的概念创业投资（venturecapitalinvestment，VC）是私募投资的一种，在国内又被称为“风险投资”，简称“创投”或“风投”。VC是指为新创设的公司提供融资活动的组织。与一般的投资有所差异的是，VC不仅为新创设企业投入资金，而且以其长期积累的经验、知识和信息网络等帮助新创设企业的管理者更好地经营企业。一般而言，VC只投资尚未上市的企业，且分红也并非VC经营运作所追求的目标，其唯一目的是希望通过帮助新创设企业的快速发展，实现其投资快速增值，并在恰当时机套现退出。㈡VC营运的特点就营运而言，VC最关注的是资金来源、有潜力的企业，以及套现退出。在资金来源方面，VC可以被视为资金零售商，通过从大的机构（如退休基金、保险基金、大银行、大型上市公司或政府机构）处融入资金，然后再将资金投入到有潜力的、高速发展的成长型企业，以获取被投资企业的股份，实现资金的大幅增值。在项目筛选和投资金额方面，VC通常都有自己的特点和定位，区别在于投资规模、区域侧重、行业偏好、投资交易种类和在企业发展哪个阶段投资。VC一般都有最小投资额的限制，因为其受团队人数、时间和精力限制，在管理众多小项目时往往力不从心；但为了避免风险过于集中其同样也有最高投资额的限制。VC套现退出的方式主要为四类，即：公开上市（IPO）、股权转让、管理者回购或清盘结算。二、合适创业投资项目选择创业是一种人生态度，它意味着创业者要想驰骋商海，一展抱负，追求自己的人生新目标和新境界，必须付出自己智慧、努力和汗水，以收获梦想成功所带来的成就感和物质财富。然而，仅凭满腔创业激情，而缺乏合适的创业项目，以及缺乏审慎的考察和规划，必然会为创业埋下无尽风险一般而言，创业项目选择有以下四个原则：㈠必须能激发创业者的激情首先，创业者必须对所在行业有较好的了解，“做生不如做熟”，这对项目的成功至关重要。其次，创业者对项目有持续的兴趣，否则难以长期激发创业者的工作激情最后，创业者必须对项目成功运作有良好的责任感和使命感，这是VC投资的重要抉择标准之一。㈡必须有良好的市场成长潜力只有具有高成长潜力的项目，方可能在短期内具备高成长性，并给VC带来高额投资回报。因此，在目标市场选择上必须准确定位，针对某个特定消费群体，知其所好，投其所好，乘“需”而入，推出新产品或服务项目。比如业界在确定目标市场时指出：大人不如小孩、男人不如女人，多元不如专业，用品不如食品等等。㈢必须具有独特的资源或技术若项目无独有的核心技术或资源，则很容易被仿制，低进入壁垒揭示这类项目不值得投资。创业者若能慧眼独具，发掘身边特有的资源进行投资开发，往往容易成功。因此应尽量选择与自己的专业、经验、兴趣、特长能挂得上钩的项目。㈣盈利模式明晰和现金流稳定创业过程并非试错过程，而是将独特的资源和技术与商业化运作相契合，实现价值挖掘和投资增值双丰收。创业者必须对所选项目的盈利模式进行认真的分析，只有合理优秀的盈利模式，才能为项目发展带来源源不断的、稳定的现金流。三、创业项目团队组织管理创业团队是一个新创企业的核心！创业团队的组件需重点考虑以下三个方面的问题。㈠知识结构或技能互补创业团队组建，不仅要考虑成员之间的人际关系、亲情关系，更重要的是要考虑在知识结构、技能和社会关系等方面的互补性。因此，在人员结构上，“主内”和“主外”的不同人才，耐心的总管和具有战略眼光的领袖，技术和市场等方面人才都要尽可能全面考虑，以保证组员背景的异质性。㈡创业理念和愿景统一创业道路充满荆棘，创业团队要有一致的创业思路，成员个人目标要同创业项目目标相吻合，并致力于在创业平台上实现个人价值，以发挥“1+1＞2”的整合效应。㈢成员权益的合理分配创业团队的权益分配是一个重要、敏感而又十分棘手的问题。一方面要结合团队成员个性特征、技能、资源网络等进行权利分工，保证成员间职务和权利相互协调，实现团队效益和个人能力的最佳匹配。另一方面，要让创业团队“投入-产出”相配衬，通过合理运用股权、期权、分红权等权益分配工具，实现创业团...
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