互联网金融法律论文 一、余额宝简介及特点 余额宝自 20XX 年 6 月 13 日上线以来，其累计用户数和累计转入资金规模呈逐增趋势。截至 12 月 31 日，余额宝的客户数已经达到 4303 万人，规模 1853 亿元，余额宝自成立以来已经累计给用户带来17．9 亿元的收益，自上线以来，日每万份收益一直保持在 1．15 元以上，在所有货币基金中万份收益最为稳定，自成立以来的总收益水平稳居同类货币基金的第二位余额宝之所以能在短时间内风靡，取决于其如下特点: 投资门槛低，易被小额资金持有者所接受。“增利宝”的投资起步价只需 1元人民币，这相对于银行代售的各种基金理财产品 5 万、10 万不等的“最低消费”来说，更容易吸引手持小额资金的投资者余额宝吸引了海量的小额投资者和无数碎片化的资金，把用户存款坐标轴那条巨大的长尾收入囊中。在高昂的运营成本面前银行难以惠及小额投资者，而余额宝恰恰满足了这批被金融机构忽视的小客户。 性价比高，收益透明。相较于其他投资渠道，余额宝能够给用户带来比活期存款高出 10 倍的收益。在余额宝的官网上可以看到收益的计算公式，即当日收益=X 每万份收益，例如已确认份额的资金为9000 元，当天的每万份收益为 1．25 元，则当日的收益为 1．13 元。而且转入资金在基金公司确认份额的第 2 天可以看到收益，就金融理财周期而言，传统的金融理财产品运行周期较长，有关收益率的详情不能及时被客户所知晓，而余额宝恰恰解决了这项难题，满足了投资者随时随地了解所买产品的收益或亏损情况。 随时消费转出，不受投资固定期限的限制。天弘基金和支付宝在后台系统为余额宝提供了大量技术支持，实现增利宝“一键开户”流程。客户将钱转入余额宝，就即时购买增利宝，而客户假如选择将资金从余额宝转出或使用余额宝资产进行购物支付，相当于赎回增利宝基金份额故相较于银行代售的理财产品而言，客户可自由支配余额宝中的资金而不用担心“钱到用时方恨不能取”。 二、余额宝的风险 事实上，余额宝势如破竹的盈利模式背后，潜藏着来自自身和网络的两大主要风险。余额宝的本质仍旧是一款针对广阔个人用户的基金理财产品。历史上几乎没有发生过货币基金出现年度亏损的情况。不过，货币基金作为基金产品的一种并不等同于保本的活期储蓄，理论上依旧存在亏损的可能，只是从历史数据来看收益稳定、风险较小。余额宝的流动性风险首先受制于货币基金的流动性状况，短期大额赎回和货币基金流...
