影响银行价值的因素 —— 风险成本及资本成本 第一章主要阐述了现代金融企业的经营目标是实现价值最大化。价值最大化与传统经营目标（如利润最大化、资本回报率最大化）最主要的区别（或者说最重要的进步）就在于对风险的关注。金融企业效益的构成要素包括收入、成本和风险，而传统效益目标（会计利润）由于未能及时计量风险并据以调整收益，造成的结果是国有商业银行进展最快的时期同时也带来了风险的聚集，形成了巨大的历史包袱。因此，在价值最大化目标下，必须处理好业务进展、风险控制与成本管理之间的辨证关系，只有经风险调整后的收益（即经济增加值）才是反映商业银行真实经营效益的指标。从这个意义上说，风险管理是现代商业银行财务管理的核心内容之一，也是影响价值制造的重要因素。现代商业银行风险管理环节包括风险的识别、计量、评估、迁移和监测，概括起来，包括风险的识别与分析、风险的评价和衡量、风险的控制与处理三大步骤。风险的识别与分析、风险的控制与处理通常由专门的风险管理部门（如信贷风险管理部门、资产保全部门）进行管理和操作，财务管理部门重点关注的是风险的评价和衡量及对价值的影响等。第一节 风险及其对价值的影响现代商业银行的风险管理框架包括成立风险管理委员会；进行行业、国家、客户的信用等级评定，确定对应的信用额度，并完成对客户的授信；制定风险管理政策；建立风险经理制；完善风险管理报告和监测制度，定期分析全行的风险状况等内容。由于风险在商业银行经营中具有普遍性和不确定性的特征，因此银行风险的识别和分析非常重要，但又非常困难。风险的识别和分析是商业银行风险管理的基础。商业银行风险识别首先要识别各种风险资产，其次要分析风险的成因和特征。 在对银行风险进行识别和分析之后，下一步工作就是对风险进行衡量和评价，从定性和定量的角度作出分析、得出推断。在具体操作过程中，主要实行数理统计的方法，对风险的程度和范围进行定性和定量分析。新巴塞尔协议提倡的内部评级法就是一种定量分析法。 风险控制与处理是指商业银行风险产生之前或已经产生时实行相应的方法和手段，以减少损失、增加收益所进行的经济活动。在该环节中，商业银行可以实行风险的分散、抑制、转嫁、自留和保险等措施，通过相互配合、相互补充，达到控制和处理风险的目的。 一、风险与不确定性 目前，国内学者对风险的定义有多种多样，主要包括：风险是可测的不确定性；风险是指出现损失的可能性...
