目录股指期货投资资金管理技巧 2避开爆仓期货投资账户资金管理首当其冲 2期货投资资金管理的几种方法 3浅谈期货资金管理——实证分析 2024-2-25 21:52:085被人忽视的资金管理 8浅谈期货投资的资金管理 9主题：期货的资金管理法则：“率然”法则 10七条 11期货投资资金管理要领和交易策要 13期货资金管理--lzgxwg13期货资金管理系列一------期货开仓资金管理 15期货中风险控制和资金管理 19如何成为期货市场的赢家－资金管理 20股指期货投资小贴士：有效资金管理 23资金管理和交易策略是期货基金操作的核心 25期货市场技术分析之资金管理 28我的期货资金管理 14 条 36股指期货投资资金管理技巧因此，有效的资金管理目标是，在防被动平仓的前提上尽量减少可用保证金，笔者定义为“防止触发强平保证金”，即投资者账户上要存入的保证金总额为： 保证金总额=开仓保证金+防止触发强平保证金；开仓保证金=买入点（或前日结算价格） × 合约乘数 × 保证金比例 × 买入合约数；防止触发强平保证金=当日指数最大反向变动指数点×合约乘数× 买入合约数。 可见，客户从有效配置资产的角度看，投资一股指期货合约的最少资金，应通过估量持仓日最大反向波动幅度来计算。为了计算持仓日可能出现的最大反向波动幅度，以下引入一个变量： 最大变动比例=次日指数最大波动指数点/（10 日最高价格-10 日最低价格） 2024 年 1 月 4 日到 2024 年 3 月 13 日的沪深 300 指数的数据统计结果显示（参见表1），客户开仓后，在账户上留有根据最大变动比例为 1.0 时估算的“防止触发强平保证金”，则客户持仓日不会意外触发强平点的概率超过 99%，客户可将多余保证金调作他用或存在银行猎取利息。 指数期货与指数现货之间在交割日之前还存基差。基差大小与套利成本成正比，由于指数期货的现货较易得到，又是现金交割，套利成本较低，基差不会太大。根据经验，现货与期货价格差异 97%以上在 2%以，即期货公司加收的 2%保证金可保证基差风险。考虑到成本收益，最大变动比例选 1.0 和 0.6 时，达到强平点概率之差仅有 3%，但资金规模却相差40%，因此从客户资产有效配置角度看，建议最大变动比例取 0.6。这样既考虑客户自身资产配置效率，又保证客户股指期货持仓 96.35%的概率不会出现日触发强平点情况，即最小可用资金应按下式计算 保持最小可用资金数量=（指数 10 日最高价格-10 日最低价格）× 合约乘数×...
