基于瑞幸咖啡财务造假事件的案例分析基于瑞幸咖啡财务造假事件的案例分析 一、 瑞幸财务丑闻回顾 美国东部时间 4 月 2 日上午， 瑞幸咖啡向美国证券交易委员会（SEC） 提供了一份报告， 正式对外承认了财务造假。消息发布后， 两个交易日内， 瑞幸咖啡的股价暴跌了 80%。 瑞幸咖啡可能因此面临投资者的集体诉讼和美国 SEC 的巨额罚单。其实早在 2024 年 1 月 底， 浑水公司就发布过沽空报告，指明瑞幸咖啡严重夸大了 2024 年第三季度和第四季度的业绩， 瑞幸的股价因此下跌了 10%， 同时美国的一些律师事务所向瑞幸提出了集体诉讼。上市公司曝出财务丑闻不断发生， 笔者选取了一个代表案例来研读， 看看从这个案例中政府及资本市场吸取了哪些教训， 事后作出了哪些应对机制来防止财务造假。 二、 安然公司財务丑闻 安然公司曾经是世界上最大的能源、 商品和服务公司之一。 2001 年 12 月 2 日， 安然公司突然向纽约破产法院申请破产保护， 以资产总额 498 亿美元成为美国历史上第二大破产案， 原因就是财务造假被揭露。安然的财务造假手段主要有以下几个： 第一， 隐瞒巨额债务。 安然公司未将两个特别目的实体的资产负债纳入合并会计报表， 但将其利润包括在公司的业绩之中， 从而使安然的利润高估了 5. 91 亿美元， 负债低估了 25. 85 亿美元。 第二， 利用担保合同， 虚列应收票据和股东权益共计 12 亿美元。 第三， 将未来不确定的收益计入本期收益， 并未充分披露其不确定性。 第四， 1997 年未将注册会计师提请调整的事项入账。 该事项影响当期利润 0. 5 亿美元，而安达信会计师事务所默许了此行为， 安达信也因此次丑闻解体。 第五， 虚增利润 13 亿美元。 第六， 财务信息披露涉嫌故意遗漏和误导性陈述。 当时作为安然公司审计机构的安达信会计师事务所， 在为安然公司提供审计服务的同时， 还为其提供了大量的咨询服务， 而且咨询服务的费用远远超过了审计服务的费用。 也正是因为如此， 安达信销毁了与安然审计有关的文件档案，阻碍了司法机关对于安然财务造假的调查。安然事件的最终结果是作为第五大会计师事务所的安达信解体， 安然的交易对象和投资关联方都损失惨重。安然事件加上世通事件引起了美国政府和国会的高度重视， 从而出台了萨班斯法案， 其中最重要的两条就是： 一是改进公司治理结构， 加强内控管理。 二是强化审计独立性和...
