I民营上市公司跨境并购融资模式案例研究摘要进入 21 世纪，随着全球化深入发展，我国深度融入全球体系，为了国民经济更好地发展，一系列的经济发展战略应运而生，“走出去”发展战略为国内企业打开了一条海外发展的道路，“一带一路”倡议在一定程度上帮助国内企业调整其海外投资和融资布局，除此之外，对于如何调整海外并购经营方式等问题，供给侧的不断改革也为国内企业提供了大致方向。初期国有企业作为海外投资和海外并购的领头兵，在国际市场崭露头角大放异彩，直到 2016 年，民营企业首次超过国有企业成为我国企业海外投资并购的主力军，在国际市场展现活跃的身姿。由于全球化的快速发展，海外并购交易金额由最初的千万美元级渐渐地攀升到了十亿美元级甚是更多，筹集资金这一环节对于跨境并购交易来说也发挥着举足轻重的作用，因此，对于一个企业来说，如何选择一个合理、有效的融资方式是极其重要的。同时基于企业性质的差异，民营企业较国有企业的整体抗风险能力偏弱，在国内融资便利程度也弱于国有企业，面临的跨境并购融资难度和风险也更为突出。基于此，本文选取民营上市公司跨境并购融资模式的方向来加以分析研究。本文在国内外学者围绕跨境并购的研究基础上，分析了目前我国跨境并购市场概况，总结目前民营上市公司主流的跨境并购融资模式并加以分析，结合代表案例针对性的分析其跨境交易背景、融资前后的经营特征、融资方案的选择和设计，找出其跨境并购交易中融资模式设计的底层逻辑和选择偏好，建议在跨境并购过程中融资需服务于公司并购战略目标、并提前介入融资安排和关注境外自有现金流。合理选择融资模式、设定合理杠杆比例在基础上多元化、并提高风险防控水平。融资模式很大程度上决定了跨境并购的成功与否，民营上市公司作为我国经济的中坚力量，在国际活动中代表了我国先进的制造水平，应设计和选择科学的跨境并购融资模式，在服务于发展战略的前提下，创造财务绩效、降低并购风险，助力民营企业在跨境并购之路行的更稳，走的更远。关键词：民营、上市公司、跨境并购，融资模式IIResearch on the financing mode of cross-border Mergers and Acquisitions of Private listed CompaniesMajor: Master of Business AdministrationName: Supervisor:ABSTRACTInto the 21st century, with the in-depth development of globalization, depth into the global system in our country, ...
