商业银行拓展业务近年来，随着中国成为世界贸易组织成员及金融服务业对外开放步伐的加快，国内商业银行面临着与国外同行的激烈竞争。同时，国内资本市场的发展对商业银行的传统业务形成了挑战。在此情形下，中国商业银行开始了投资银行业务的探索。2001 年 7 月中国人民银行颁布了《商业银行中间业务暂行规定》，进一步明确商业银行经央行审批后，能够办理金融衍生业务、代理证券、投资基金托管、信息咨询、财务顾问等投资银行业务。这使得商业银行在现有的政策和法律框架内探索投资银行业务拥有了巨大的实践空间。而对国内商业银行来说随着近年来市场需求和竞争的变化，大力拓展投资银行业务也对其未来发展具有重大的意义。1 发展投资银行业务的必要性1.1 发展投资银行业务是增强盈利水平和优化收入结构的要求随着我国加人 WTO 后外资银行的进入以及金融市场竞争的逐步加剧，我国商业银行突破传统的经营模式，开发新的业务品种，开辟新的利润增长点已成为突出问题。为竞争优质客户，各商业银行被迫下调贷款利率，贷款收益率逐年减少。投资银行业务绝绝大多数品种具备高附加值的业务特点，这已经成为国际大银行的支柱性业务。中间业务类的投资银行业务具备风险较低回报可观的特性。国外银行中间业务收入普遍占利差收入的40%~60%，而中间业务收入中投资银行业务又是主要收入来源，其他风险较高的投行业务，也能够通过完善的风险控制机制，有效规避、分散和化解风险。所以，发展投资银行业务有助于商业银行增强盈利水平和优化收入结构。1.2 发展投资银行业务是商业银行分散风险的需要对商业银行来说，它所面临的风险主要来自于其经营管理过程中的各种不确定性。在商业银行面对的风险之中，有些风险银行能够通过适当的风险识别、评价和监控机制，使用某些金融工具来防范。近 10 多年来，商业银行实行金融创新和债务证券化的主要目的之一在于规避风险。金融行业的高风险性决定了其有通过多元化经营分散风险的需1.3 发展投资银行业务是面对来自外资银行的挑战的必然选择随着金融业对外开放力度的持续增大，外资金融机构将在更大的空间和范围展开全方位的金融业务，由此而对我国商业银行的冲击肯定会越来越大。国际全能银行和一流投资银行进入中国市场后必将竞争中国商业银行的一流客户，达到投资级以上信用级别的优质公司客户能够通过国际全能银行和一流投资银行直接到海外发行股票、债券、商业票据等筹集低成本资金，也能够在国内资本市场获...
