在 获 得 令 人 满 意 的 尽 职 调 查 结 论 后 ， 进 入 股 权 投 资 的 实 施 阶 段 ， 投 资方 将 与 标 的 公 司 及 其 股 东 签 署 正 式 的 “ 投 资 协 议 ” ， 作 为 约 束 投 融 资双 方 的 核 心 法 律 文 件 。 本 文 分 别 从 交 易 结 构 条 款 、 先 决 条 件 条 款 、 承诺与保证条款等八大条款对“投资协议”进行梳理，以供参考。在 股 权 投 资 业 务 中 ， 投 资 方 通 过 对 拟 投 资 的 标 的 公 司 进 行 初 审 后 ， 会与 标 的 公 司 的 控 股 股 东 或 实 际 控 制 人 进 行 谈 判 ， 确 定 估 值 、 投 资 交 易结 构 、 业 绩 要 求 和 退 出 计 划 等 核 心 商 业 条 款 ， 并 签 署 “ 投 资 意 向书”(Term Sheet)。之 后 ， 投 资 方 会 聘 请 律 师 、 会 计 师 等 专 业 机 构 对 标 的 公 司 进 行 全 面 的尽 职 调 查 。 获 得 令 人 满 意 的 尽 职 调 查 结 论 后 ， 就 进 入 股 权 投 资 的 实 施阶 段 ， 投 资 方 将 与 标 的 公 司 及 其 股 东 签 署 正 式 的 “ 投 资 协 议 ” ， 作 为约束投融资双方的核心法律文件。本文对投资协议的关键法律条款进行了概况梳理，供读者参考。一、交易结构条款投 资 协 议 应 当 对 交 易 结 构 进 行 约 定 。 交 易 结 构 即 投 融 资 双 方 以 何 种 方式达成交易，主要包括投资方式、投资价格、交割安排等内容。投 资 方 式 包 括 认 购 标 的 公 司 新 增 加 的 注 册 资 本 、 受 让 原 股 东 持 有 的 标的 公 司 股 权 ， 少 数 情 况 下 也 向 标 的 公 司 提 供 借 款 等 ， 或 者 以 上 两 种 或多种方式相结合。确 定 投 资 方 式 后 ， 投 资 协 议 中 还 需 约 定 认 购 或 受 让 的 股 权 价 格 、 数 量占 比 ， 以 及 投 资 价 款 支 付 方 式 ， 办 理 股 权 登 记 或 交 割 的 程 序 （ 如 工 商登记）、期限、责任等内容。二、 先决条件条款在 签 署 投 资 协 议 时 ， 标 的 公 司 及 原 ...
