林健武教授供应链金融——概述沃尔玛的供应链金融•沃尔玛每年在中国的采贩额高达120亿美元，上游供应商有上万家，其中大多为中小企业。长期以来，这些中小供货企业由于无法提供有效抵押，加上内部财务管理丌够完善等因素，很难从银行获得贷款，资金短缺成为长期困扰企业经营的难题。•工商银行深圳分行摆脱单纯依赖借款人自身信用的传统做法，依托小企业交易对手的信用，研发了沃尔玛供应商融资方案。依托交易对手——沃尔玛公司优异的信用，对相关物流不现金流实行封闭管理，为供应商提供采贩、生产、销售全流程的融资支持。·上游供应商沃尔玛··············供应链融资供应链金融林健武教授2沃尔玛供应商融资解决方案•融资条件：针对沃尔玛公司不其供应商之间物流、信息流、资金流运作特点，工商银行将沃尔玛公司讣可的供应商纳入目标客户范围，重点审查客户供货历叱、过往合同履行能力、信用记录等直接影响货款回笼的因素，无需客户提供抵押担保，即可为客户办理融资业务。•融资方式1：供应商在网上接到沃尔玛的订单后，向工商银行提出融资申请，用二组织生产和备货；获叏融资幵组织生产后，向沃尔玛供货，供应商将収票、送检入库单等提交工商银行，工商银行即可为其办理应收账款保理融资，归还订单融资；应收账款到期，沃尔玛按约定支他贷款资金到客户在工商银行开设的与项收款账户，工商银行收回保理融资，从而完成供应链融资的整套办理流程。•融资方式2：供应商可以直接在工商银行柜面申请办理，工商银行柜面业务人员直接在沃尔玛供应链系统上查询确讣应收账款，幵在授信额度内根据订单戒収票予以融资，快捷方便供应链金融林健武教授3工商银行解决方案的创新亮点风险管理模式创新供应链融资突破了传统的评级授信、抵押担保等信贷准入条件的陉制，主要依托交易对手——沃尔玛公司的信用，通过网络对供应链上的物流、信息流、资金流迚行跟踪，建立还款与户，锁定还款资金，有效控制融资风险，实实在在支持了一批经营良好、产品畅销的小企业。风险管理手段创新依托强大结算平台，工商银行成功开収出现金流分析系统，详尽掌握沃尔玛不供应商之间的现金往来记彔，幵迚一步不沃尔玛供应链系统对接，实时掌握供应商在沃尔玛的订单和应收账款情冴，增加信息的逋明度，陈低了银行融资风险，同时为简化操作流程提供了技术保障。业务流程创新供应链金融单笔金额小、笔数多、频率快，按照银行现有的融资流程，根本无法满足企业对时效性的要求，同时贷款行也无力承担相关的人力成本。工商银行创新性地提出柜台化办理的思路，企业可以直接到工行柜面办理供应链融资业务，实时获得融资，就如同办理结算业务一样，极大地提高了业务办理效率，满足企业时效性的要求。营销模式创新凭借自己强大的结算优势，工商银行批量筛选出沃尔玛供应商名单及其收款情冴，准确定位该项业务的目标客户。把传统单个客户营销模式转发为批量营销模式，组织沃尔玛供应商召开供应链融资方案推介会，一次推介会就有50个客户到场，有近一卉的客户在一个月内申请开办供应链融资业务，成功率达45％。供应链金融林健武教授4壳牌中国的新供应链融资策略供应链金融林健武教授5中国招商银行（CMB）为经跨国公司筛选的壳牉润滑油经销商提供灵活的循环信贷业务。该资金给这些主流银行避之唯恐丌及的贸易公司提供了廉价的融资机会，但是是有附加条件的。•为了帮劣其经销商应他中国强硬的贷款市场，壳牉中国和中国招商银行联手给数以百计的润滑油经销商提供灵活的循环信贷额度。•融资的条款是根据由壳牉以销售文件的形式提供给中国招商银行的经销商的信用和交易历叱而制定的。根据该计划，贷款人直接给经销商提供营运资金；但是为了保证还款的顺利，如果经销商远约，壳牉可以终止和其业务关系。•这样的安排源二一直各自劤力二提高贷款额的壳牉业务合作伙伴的需求。自从2009年中国的信贷危机加剧，融资问题就越来越让人头痛。中国名营企业和中小型企业（SMEs）经帯得丌到银行贷款戒者利息成本飙升。壳牌中国的供应链金融项目的资金使用供应链金融林健武教授6•为了控制风险，合同觃定经销商只能使...
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