1两性关系沙龙高频能心理工作室2014年5月23第一部分私募基金行业分析第二部分私募基金商业模式创新建议——内容提纲——4私募基金行业分析：私募基金概况1，私募基金在国际上发展迅速，主要构成形式是对冲基金，全球超过4000多种，总规模超过万亿美元。著名的如巴菲特掌管的基金、索罗斯量子基金和长期资本公司LTCM都是对冲基金2，中国私募基金产生于20世纪80年代末，其雏形是以政府为主导，主要为高科技企业融资的风险投资基金。3，20世纪90年代以来，中国私募证券投资基金发展迅速；私募证券基金总额在上万亿元人民币之间。4，2006年以来，中国私募股权投资基金也趋向活跃。为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中，便可看到国际著名的私募投资机构的身影。5，我国私募基金的主要形式:券商集合资产管理计划、信托公司集合资金信托计划、管理自有资金的投资公司、民间君子协议型私募基金等6，2007年1-11月私募股权基金共对大陆的86家传统行业企业投资了89.69亿美元，占年度总投资额的71.8%，较2006年传统行业占当年总投资的比重增加了21.6%。私募股权机构在服务业的投资额为14.42亿美元，较2006年下降69.1%。同时，服务业投资额占当年投资总额比重业较上年下滑了24.5%。7，随着创业板的推出，私募基金的退出渠道更加畅通。5私募基金行业分析：私募基金(PrivatelyOfferedFund)定义是指一种针对少数投资者而私下（非公开）地募集资金并成立运作的投资基金，因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有两种：一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金；二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。6私募基金行业分析：行业集中度100%10%50%40%30%20%70%60%80%90%第一阶段开创第二阶段规模第三阶段专营第四阶段联盟铁路电信公用事业保险航空运输银行酿酒药品化学饭店与快餐纸浆与纸钢铁制造食品橡胶与轮胎制造玩具零售卡车制造航天工业飞机制造造船自动控制国防烟草鞋业软饮料私募基金大容量行业大容量行业新开放行业新开放行业弱标准行业弱标准行业大发展行业大发展行业私募基金的生命周期7私募基金行业分析：8私募基金行业分析：与国际实践相比，中国私募基金市场在基金类型、基金资本构成、投资方向和投资策略等方面都有显着不同，中国私募股权投资基金的主要特点如下：9私募基金行业分析：私募基金的竞争特点10私募基金行业发展特点分析：私募基金行私募基金行业发展特点业发展特点高高综综合合化化规范化规范化多多样样化化全全球球化化表现在民间私募基金合法化将成焦点表现在私募基金机构日益多样化表现在私募基金日益走向全球化表现在私募基金来源中机构比重将增高表现在投资领域和投资策略综合化方向发展快快变变表现在对私募基金的监管逐步规范表现在有限合伙形式的私募基金将快速发展合法化表现在私募基金出现向公募基金转变的现象11私募股权基金通过对未上市企业的投资，为企业提供了新的股权融资渠道，可以降低企业融资成本、提高融资效率幷提升企业整体形象。预计私募股权投资基金的发展将会继续提速，同时预计私募证券投资基金也将逐步规范化发展。信托制和有限合伙制将成为私募基金的主要组织形式，私募基金在基金市场分额的比重逐步提高，私募股权投资基金将逐渐成为私募基金存在的重要方式，民营企业和中小企业将成为私募基金的重要投资对象。私募基金市场发展也为机构和个人投资者提供了更多的投资选择，在某种意义上也填补了银行信贷与证券市场的真空，推动了资本市场“脱媒化”的进程。私募基金行业未来发展趋势：12私募基金行业分析小结：中国的私募基金处于大的发展阶段，市场规模和发展潜力很大，竞争特点也很突出，行业同质化竞争很激烈，如何跳出同质化竞争的陷阱，就需要牢牢地把握产业的本质特征和产业的关键环节，进行企业商业模式创新。13私募基金商业模式创新建议14整合高效率赢利客户价值最大化客户价值最大化核心竞争力系统实现形式商业模式的定义：为实现客户价值最大化，把能使企业运行的内外各要素整合起来，形成一个完整的内部化的或利益相关的、高效率...
