第九章 投资分析9.1 股本构造和规模公司注册资本 120 万元。股本构造和规模以下：表 9.1-1 股本构造表股本构造中，团体入股占总股本的 42%，无形资产入股占 16%，风险投资方面的 50 万元，我们打算引入 1-2 家风险投资公司共同入股，以利于筹资，化解风险。9.2 资金来源及运用公司的重要资金来自风险投资和管理层的资金入股,筹建早期需要外借资金 50 万(金融机构三年期借款，利率 5.4%)，用作流动资金。同时考虑到合理的负债比例，公司的资产与负债比为 2.2：1。资金重要用于购置办公设备和必要的经营费用（15 万）以及早期的宣传费用（35 万）。购置的设备及费用以下表所示： 表 9.2-1 重要的设备和费用 （万元）名称单价数量总计计算机0.3 82.4办公桌椅0.08 80.64汽车3 26房租0.4 124.8水费0.02 120.24电费0.07120.84合 计14.92 因此我们公司采用贷款和普通股的形式筹资，其中由此形成的负债是 50 万，普通股是 100 万，负债占33%，全部者权益占 67%。这样的资本构造减少了公司的风险，对我们这样的网络公司来说是最佳的。风险投资者即使不参加公司的日常经营，但他们会作为董事来监督公司的运作，在公司的重大决策上他们拥有一定的表决权。在月末或是资产负债日，公司会定时提供资产负债表，利润表，现金流量表等资料给风险投资者，让他们理解公司的经营状况。从投资回收期来看公司的投资方案与否可行。每年的净现金流量表 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年销售收入32.555118192260付现成本45152437折旧11111税前净利27．549102167222所得税----5.6814.420.18税后净利27.54996.32152.6201.82现金流量28.55097.32153.6202.82投资回收期的计算 年度每年的净现金流量年末尚未回收的投资额第一年28.571.5第二年5021.5第三年97.32--投资回收期=2+21.5/97.32=2.22 股原来源股本规模风险投资入股团体入股无形资产入股金额50 万元50 万元20 万元比例42%42%16%公司的投资回收期为三年。从投资回收期来看，公司的投资方案是可行的。9.3 投资酬劳与资本退出 前面阐明了我们公司的筹资状况，在这样的早期投资下，待公司发展成熟盈利后，公司会给股东们发放股利让他们获得酬劳。最后，公司能够选择上市，股权回购，或者股权转让让投资者们退出投资。十、财务分析1、财务分析阐明 我司早期设备购置等一切早期资金总需求 15 万左右，在公司启动后，我们需要对我们公司进行宣传，这一环节将是我们公...
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