indenture 是公司和债主之间的contract,包括covenants 半年pay 的bond 利率8.5%是名义利率，semiannualcouponpayment=本金Xcouponrate/2 putoption,conversionoption 和exchangeoption 可以给straightbond 增加价值，对bondholder有好处；calloption,acceleratedsinkingfundprovision,prepaymentoption 都是减少价值，对issuer有好处。 firstpaymentdeferred,是deferredcouponbond 浮动利率=LIBOR+Floating cap 对issuer 有利，floor 对bondholder 有利。 coupondate 之间买 bond=cleanprice+accruedinterest callprovision 对issuer 有利，可以在利率下降的时候 call 回 bond 发行低利率的新 bond 有callprovision 的bond,在期限内，最高价就是callprice 发行当年就能 call 的bond 没有callprotection.没有发行时的价格，没法判断会不会 call 因为 marketrate marginloan 必须付利息，利率比用 repurchaseagreements 的fundingcosts issuer想提前召回bond可以用，calloption,repaymentoption和sinkingfund.conversionoption是bondholder 提前转换成 commonstock mortgage是抵 押 贷 款 ，可以earlyretirement, 是amortizingsecurity, 但 并 不 是highlypredictablecashflows ConceptCheckersP40 新价格=（1+durationXchangeinyield）Xoriginalprice 价格波动会降低 calloption 的价格，导致 callablebond 价格下降。pulloption 涨价，pullablebond 涨价。option-freebond 不变 zerocouponbond 不会有reinvestmentrisk,doubleA 的再选有很小的defaultrisk,interestrisk是最大的风险。没对inflationrate 修正的bond 都有inflationrisk duration=%changeinpricefile:///C:\Users\Gaodun\AppData\Local\Temp\)QN1UH78VKP2T7)IA]ZM(FW.gifangeinyield option 减小duration/interestraterisk.低couponrate 的straightbond,利率风险最大，duration也大。 floatingrate 的bond 在 resetdate 之后 duration/interestraterisk 最大。 同 1 calloptionvalue=option-freebondvalue-callablebondvalue 同上 putablebond eventrisk 是发生了事情导致 firm 不能 paydebt,地震有可能，收购有可能，rateregulation的变化有可能。Fed 改变 moneysupply 不会影响。 ze...
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