新能源行业风电行业专题报告1 目录1、补贴扶持转向目标指引，风电成长属性强化............................. 2 2、 风机大型化趋势提速，风电成本加速下降............................... 5 3、陆上风电增长潜力释放，海上风电开启成长新阶段 ................ 12 3.1、风电招标规模超预期，行业高景气有望延续 ...................... 12 3.2、海风进入从1 到 10 阶段，成长性突显 ........................... 13 4、技术优化 + 产品升级，供应链龙头迎来机遇期 ........................ 19 4.1、风机大型化 + 供应链优势，助力新龙头成长机会............... 19 4.2、零部件竞争门槛提升，龙头加快产能优化升级.................. 21 5、 风险因素 .............................................................................. 22 6、 投资建议 .............................................................................. 23 2 1、补贴扶持转向目标指引，风电成长属性强化电价补贴政策向中长期目标指引政策切换。国内风电的政策支持思路，经历了从示范性特许权制度、到大规模电价补贴政策、再到市场化目标指引政策的变化。2021 年开始，陆上风电开始进入平价时代，海上风电的国家补贴也将在2021 年底退出，取而代之的是“ 2030 碳 达 峰 、 2060 碳 中 和 ” 目 标 框 架 下 的 指 引 政 策 。风电进入平价时代， 成长性将进一步强化。 历史上风电行业由于政策调整，装机增长往往有较强的波动性，尤其在2015 和 2020 年由于补贴政策的退坡或退出， 出现了两次明显的周期性抢装。但随着风电进入平价上网阶段后， 政策支持方式由补贴推动转向目标引导，行业发展对政策依赖度下降且降本增效提速，风电的波动料将被熨平，长期成长性正迎来进一步强化。3 “特高压 + 储能”标本兼顾，保障新能源电力消纳能力。目前国内在建和在运特高压直流线路中，已有酒泉-湖南线、青海 - 河南线 2 条主要配套新能源发电基地（不含水电）的线路，结合在推进和拟纳入规划的特高压线路计划，我们预计“十四五”期间配套清洁能源基地的特高压外输通道占比将进一步提升，潜在规划线路预计有望达到3 条。同时，国家能源局和电网也在积极推进抽水蓄能和化学储能等项目建设，鼓励或要求新能源项目增加储能系统配置比例，为可再生能源大规模接入带来的调峰调频需求提供支持。...
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