下载后可任意编辑一、瑞和装饰的借鉴IPO 前股权激励的会计处理难题，因近日成功过会的瑞和装饰的案例陡生波澜。记者从多家券商投行负责人处了解到，目前 IPO 审核过程中涉及上市前股权激励问题，监管层高度关注，并初步明确：员工与战略投资者(PE)对拟上市企业的投资，若处于同一次决议的同一次增资或股权转让，但价格却存在差异的，应视为股权激励行为，适用股份支付会计处理——差额直接计入管理费用，摊薄当期利润。“同时，证监会建议拟上市企业员工持股和引入战略投资者间隔一段时间；并建议先员工持股再引入战略投资者，并且价格逐渐提高为宜。”上述投行人士进一步说，“发审口径微妙变化的背景，是监管层对 IPO 企业报表粉饰、股权激励涉嫌代持等问题的高度关注。”事情缘起于瑞和装饰 IPO。2024 年 6 月 13 日，深圳瑞和建筑装饰股份有限公司的 IPO申请成功过会。其招股书显示，2024 年 7 月 24 日，瑞和有限(瑞和装饰前身)股东会通过决议，同意大股东瑞展实业将所持有的瑞和有限 20%股权以 2400 万元转让给邓本军等 47 位公司管理层及员工，将所持有 10%股权以 2000 万元转让给嘉裕房地产。据招股书披露，由于实施上述股权激励增加管理费用 1600 万元，导致 2024 年管理费用大幅高于 2024 年及2024 年水平。再查其 2024 年净利为 1461 万元，据非常常损益表，1600 万元股权激励费用是常常性费用，“扣非”后该公司净利 1400 万元。基于此，上述股权激励费用的确认可推算为 2000/10%×20%-2400=1600(万元)，即计提依据是同期嘉裕房地产入股价格和股权激励价格差。瑞和装饰招股书“认可”高管低价入股为股权激励，且由于在同一时点上的转让给员工与 PE 的价格不一致，以转让给 PE 的价格作为公允价值，将转让给员工的股份作为股份支付处理，在过往 IPO 案例中甚为罕见，引起券商投行的关注。目前，IPO 公司普遍存在股权激励行为，其主要的两种形式为：大股东将其持有的拟IPO 企业股份以较低价格转让给高管、核心技术人员；高管、核心技术人员以较低的价格向 IPO 企业增资。据我国《企业会计准则》及财政部会计司 2024 年 7 月 14 日印发的《企业会计准则解释第 4 号》，上述两种行为均应视为股权激励，以股份支付进行会计处理。此外，证监会会计部 2024 年 2 月 17 日印发的《上市公司执业企业会计准则监管问题解答》[2024]第 1 期中也明确规定，上市公司股权激励行为...
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