亚商－苏州高新－0 1 亚商企业咨询股份有限公司 1 苏州高新股份有限公司收购峨眉山 健康制药有限公司的风险评估与可行性分析草案 亚商企业咨询股份有限公司投资银行部 Asia Bu siness Enterprise Consu lting Co. Ltd 二零零一年四月 亚商－苏州高新－0 1 亚 商 企 业 咨 询 股 份 有 限 公 司 2 摘 要 根 据 亚 商 在 峨 眉 山 健 康 制 药 调 研 和 亚 商 对 医 药 行 业 研 究 及 对 中 国 资 本 市 场 的 专 业 经 验 ， 可 以 推 断 ： 峨眉 山 健 康 制 药 是 一 家 很 有 前 途 的 企 业 ， 公 司 开 发 的 几 种 新 产 品 ， 市 场 前 景 非 常 广 阔 ， 未 来 盈 利 前 景 良 好 。但 目 前 面 临 了 发 展 中 的 困 难 ， 主 要 是 销 售 网 络 没 有 铺 开 ， 资 金 周 转 困 难 。 若 不 追 加 投 资 ， 加 大 对 营 销 网络 的 投 入 ， 改 造 现 有 的 生 产 设 备 ， 该 公 司 有 可 能 面 临 前 功 尽 弃 的 局 面 。 苏 州 高 新 作 为 国 内 一 著 名 上 市 公 司 ， 其 生 存 和 发 展 都 会 对 到 资 本 市 场 产 生 较 大 的 影 响 ， 通过本 次收购，为 公 司 进行 跨行 业 、跨地区并购迈出的 重要 一 步， 并且会 在 最近几 年内 获得良 好 的 投 资 收益， 摆脱公 司业 绩连续下滑的 局 面 ， 活跃公 司 在 二级 市 场 的 股 价 ， 为 以 后 的 增 发 或 配 股 奠 定 基 础 。 亚 商 认 为 ： 收购峨眉 山 健 康 制 药 公 司 的 计 划 是 可 行 的 ， 面 临 的 风 险 是 远 小 于 收购该 公 司 所 获得的 未 来 发 展 机 遇 ， 建 议 在 充分 准 备 之 后 ， 尽 快 与 亚 商 协 商 提 出合 理 的 收购方 案 。 亚商－苏州高新－0 1 亚商企业咨询股份有限公司 3 项目目标： 通过本次对峨眉山健康制药的风险评估，发现收购峨眉山健康制药所面临的主要风险及相应的对策，并具体对收购的可行性进行预测，通过上述分析为下一步收购峨眉山健康制药打下良好的基础。 目 录 一、 前言与释义 二、 本次收购行为的背景分析 三、 收购行为的风...
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