增资扩股融资模式及其成功案例分析 一、增资扩股融资模式 （一）基本概念 增资扩股融资，是指中小企业根据发展的需要，扩大股本，融入所需资金。按扩充股权的价格和股权原有账面价格的关系，可以划分为溢价扩股、平价扩股；安资金来源划分，可以分为内源增资扩股（集资）与外源增资扩股（私募）。 （二）主要特点 增资扩股、利用直接投资所筹集的资金属于自有资本，与借入资金比较，更能提高企业的资信和借款能力，对扩大经营规模、壮大实力具有重要作用。资本金没有固定支付的压力，财务风险较小。增资扩股、吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接获得其所需要的先进设备和技术，与仅收集现金的方式比较，能更快地形成生产经营能力。 虽然资本金的报酬支付较灵活，但投资者要分享收益，资本成本较高。特别是企业经营状况好，盈利较多时更是如此。采用增资扩股方式筹集资金，投资者一般都会要求获得与投资数量相 适 应 的经营管 理 权，还 是接受 外来投资的代 价之 一。 （三 ）实务运 作 1、上 市 公 司 的增资扩股融资 上 市 公 司 的增资扩股融资，是指上 市 公 司 向 社 会公 开 发行 新 股，包 括 向 原股东 配售 新 股和向 全 社 会公 众 发售 股票 （增发）。 《 公 司 法 》 和《 证 券 法 》 对上 市 公 司 发行 新 股必 须 具备的条 件 做 了 规定，如3年 内连 续 盈利、财务文 件 无 虚 假 记 载 、募集资金必 须 按照 顾 说 明 书 所列 资金用途使 用等 。此外，中国 证 监 会发布 的《 上 市 公 司 新 股发行 管 理 颁 发》还 从 发行 要求、资金用途 、公 司 治 理 、公 司 章 程 等 方面做 出 了 具体 规定。 2、非 上 市 公 司 的增资扩股融资 非 上 市 的中小企业采用增资扩股融资方式筹集资金，实际 上 就 是吸收直接投资者，扩大资金来源。投资者可以用现金、厂 房 、机 器 设备、材 料 物 资、无 形资产等 多种 方式向 企业投资。 增资扩股、吸收直接投资一般是在 企业快速 成长 和发展时所用的一张 筹资方式。在 吸收投资之 前 ，必 须 确 定所需要资金数量，使 出 资单 位 了 解 企业的经营状况和财务状况，有目 的的进行 投资。寻 找 到 单 位 后 ，双 方便 可以进行 具体 的协 商 ，确定投资的数量和投资方式。 企业在 ...
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